CPF 退休保障充足性

CPF 退休保障充足性长期以来一直是个问题：新加坡中央公积金（CPF）是否为成员提供了足够的老年收入。由于 CPF 是缴费型储蓄制度，而非现收现付养老金，成员的退休收入取决于其工作经历、工资、住房选择和补缴金额。政府公布的主要衡量指标，是年满 55 岁的活跃 CPF 成员中能够存足基本退休存款额（BRS）的比例；该金额用于支付基本的每月 CPF LIFE 款项。该制度的批评者和支持者主要争论这一指标说明了什么，以及它遗漏了什么。CPF 的历史和制度设计见 CPF 概述。

如何衡量充足性

CPF 局的达标率表格最后更新于 2026 年三月 13 日。表格显示，在 2025 年年满 55 岁的 CPF 成员中，75% 的活跃成员和 65% 的全体成员存足了 BRS。表格列出了分母：41,800 名活跃成员和总计 60,000 名成员。表格另报告，56% 的活跃成员和 47% 的全体成员存足了全额退休存款额（FRS）（CPF 局，2025 年退休存款额达标率表格）。“活跃”在此指当前或之前三个月内至少缴纳过一次 CPF；活跃成员人数不包括没有同时受雇的自雇人士。CPF 成员是指任何 CPF 账户有正余额的人。这些是不同的分母，并非对同一群体的相互竞争估算。

人力部早前的书面答复报告称，2022 年的群体中有 27,800 名活跃成员存足 BRS，接近该群体的 70%；相比之下，2020 年为 26,500 人，约占 66%。人力部预计 2027 年年满 55 岁的活跃成员中有十分之八会达到 BRS，这仍是预测，并非已报告的结果（人力部，2024 年一月 10 日；人力部，2022 年七月 5 日）。

该指标有明确的人群范围：“活跃”并不包括每一位 CPF 账户持有人；活跃成员不包括没有同时受雇的自雇人士。人力部表示，由于经济不活跃成员没有缴费义务，因此较难解读他们的余额（人力部，2019 年四月 1 日）。BRS 是基本标准，并不保证退休生活舒适；因此，批评者将达标率视为底线，而非完整的充足性衡量标准。各年度群体当前的退休存款额列于年度费率。

哪些人未达标

CPF 退休保障充足性在不同群体之间并不均衡。人力部在 2019 年四月 1 日的答复中报告，2016 至 2018 年年满 55 岁的活跃成员中，男性的 BRS 达标率为 63% 至 67%，女性为 52% 至 56%。按房产类型划分，2018 年群体的达标率为：私人房产拥有者 90%，拥有 4 房式或更大型建屋发展局组屋的成员 60%，拥有 3 房式或更小型组屋的成员 40%，无房产的成员 52%（人力部，2019 年四月 1 日）。

人力部将达标率上升归因于劳动力参与率提高和收入增长，并指出性别差距已经缩小：男性与女性 CPF 平均余额的比率从 2006 年的 1.20 降至 2016 年的 1.13。人力部还指出，BRS 达标率往往与房产财富相呼应（人力部，2019 年四月 1 日）。这些差距显示了针对性计划旨在帮助的群体：职业生涯中断的女性、低薪工人和居住在较小组屋的成员；相关支持措施包括配对补缴以及就业入息补助和乐龄补贴。

退休存款额和缴费率上调

退休存款额本身经常成为争论焦点，因为每个群体的 BRS 都会在成员年满 55 岁之前上调。对于 2023 至 2027 年年满 55 岁的群体，BRS 每年上调 3.5%，此前为 3%。人力部长在 2022 年解释，这一增幅是根据退休家庭中低收入群体的开支、长期通胀和生活水平适度提高来设定的，而且这些群体受益于强劲的经济增长和成熟的 CPF 制度（人力部，2022 年七月 5 日）。

这些上调幅度受到国会审视：2022 年的答复说明，2023 至 2027 年年满 55 岁的群体每年上调 3.5%，依据是退休家庭中低收入群体的开支、长期通胀以及生活水平有所提高（人力部，2022 年七月 5 日）。2026 年一月，人力部表示正在检讨 2027 年后年满 55 岁群体的 BRS 水平，并将在宣布任何调整时给予充分的提前通知；该答复尚未说明 2027 年后的增长率（人力部，2026 年一月 13 日）。政府也分阶段提高 55 岁以上至 65 岁工人的缴费率；自 2027 年一月 1 日起进一步上调的部分将拨入退休户头，直至达到全额退休存款额（CPF 局，查阅于 2026 年十月）；另见 CPF 缴费。

提款、领取款项期限和咨询小组

公众对 CPF 的批评往往集中在成员年满 55 岁时能否动用储蓄。CPF 局在 2019 年十二月的说明中驳斥了“成员除非达到全额退休存款额和基本医疗存款额，否则无法提款”的说法，并重申成员年满 55 岁时可以提取 5,000 新元，以及超过其所属群体 FRS 的任何金额（CPF 局，2019 年十二月）；现行规定见 CPF 提款。

同一份说明也谈到退休存款计划的领取款项期限从最长至 95 岁缩短至 90 岁，并解释这项调整回应了成员的反馈：领取至 95 岁的期限过长，同时仍保障三分之二的成员在有生之年不会领完款项。说明还重申，CPF 利息由政府担保；自 2008 年以来，特别户头、保健储蓄户头和退休户头资金的利率底限维持在 4%（CPF 局，2019 年十二月）。

CPF 咨询小组提出了对充足性问题的结构性回应。人力部于 2014 年九月委任该小组。政府于 2015 年二月接受其第一部分建议，并从 2016 年一月起实施；政府于 2016 年接受第二部分建议，由此推出可逐步提高款项的 CPF LIFE 计划，以应对生活成本上涨，并推出简单、低收费的退休投资计划（CPF 局，2016 年八月 3 日）。