CPF 投资计划

CPF 投资计划（CPFIS）允许新加坡中央公积金（CPF）会员将普通户头（OA）和特别户头（SA）的部分储蓄投资于获准的金融产品，而不是让这些储蓄留在户头内赚取 CPF 利息。CPFIS 分为两部分：CPFIS-OA 可投资的产品种类较广，CPFIS-SA 允许的产品种类较少、风险也较低。CPF Board 提醒，所有投资均有风险，且不为 CPFIS 名下所列的产品或服务提供商背书。投资收益和损失由会员承担，而 CPF 利息由政府担保。CPF 生命周期投资计划介绍了一项另行规划的多元化生命周期投资组合选项。

可投资金额

根据 CPFIS-OA，CPF 会员只有在 OA 中留存 S$20,000 后，才能投资普通户头储蓄。根据 CPFIS-SA，会员只有在 SA 中留存 S$40,000 后，才能投资特别户头储蓄。这些是各户头分别适用的最低余额；每位会员可投资的金额取决于其户头余额，可通过 CPF 数码服务查询（CPF Board，访问于 2026 年十月 14 日）。

CPFIS-OA 还受另外两项限制。股票、房地产基金和企业债券的投资上限为可投资储蓄的 35%，黄金交易所交易基金和其他黄金产品的投资上限为10%。可投资储蓄是指 OA 余额，加上已提取用于投资和教育的 CPF 储蓄，因此这些百分比并不只是按 OA 中当前可见的现金计算（CPF Board，访问于 2026 年十月 14 日）。

可用 OA 和 SA 储蓄购买的产品

两个户头可通过 CPFIS 投资的产品范围不同。CPFIS-OA 和 CPFIS-SA 均允许投资非高风险类别的单位信托和投资连结保险产品、年金、储蓄保险、新加坡政府债券、国库券和定期存款（CPF Board，访问于 2026 年十月）。

只有 CPFIS-OA 允许投资交易所交易基金、基金管理账户、股票、房地产基金和企业债券（须遵守 35% 的上限），以及黄金产品（须遵守 10% 的上限）。对于 CPFIS-SA，CPF Board 列明原则上允许投资交易所交易基金，但指出目前没有可供投资的产品（CPF Board，访问于 2026 年十月）。SA 允许投资的产品范围较窄，反映了 SA 作为长期退休储蓄的用途，而 SA 储蓄本身已赚取较高的有担保利率。

投资、提名与机会成本

CPFIS 投资不享有适用于部分 CPF 储蓄的保障。CPF 提名不涵盖通过 CPF 投资计划进行的投资，因此这些持有资产不会像现金余额那样支付给 CPF 提名人（CPF Board，访问于 2026 年十月）；请参阅CPF 提名。

CPFIS 投资者面临的主要取舍，是放弃有担保 CPF 利息所带来的机会成本。截至 2026 年，OA 年利率为 2.5%，SA、MediSave 和退休户头至少为 4%；余额的首个部分还可赚取额外利息。当前数据见年度利率。CPF Board 表示，CPF 储蓄投资于由政府担保的特别新加坡政府证券（CPF Board，2019 年十二月）。因此，通过 CPFIS 进行的投资，扣除费用后必须超过无风险回报，会员才能因此受益；投资亏损会永久减少原本可用于住房或退休的储蓄。这个取舍是每位考虑 CPFIS 的会员都应关注的核心问题，也为规划中的CPF 生命周期投资计划提供了背景。