--- id: sgkb.economy-finance.insurance-and-mas-supervision kind: article title: "保险与 MAS 监管" url: https://ik.sg/zh/knowledge/article/sgkb.economy-finance.insurance-and-mas-supervision language: zh-Hans evidence_status: verified last_verified: 2026-10-14 collection_as_of: 2026-10-16 --- # 保险与 MAS 监管 MAS 根据《保险法》向新加坡的人寿、一般、综合、再保险、自保保险机构和保险经纪机构发牌并进行监管，采用基于风险的资本框架（通知 133）；新加坡存款保险公司（SDIC）分别管理存款保险和保单持有人保障计划，这些计划仅在保险公司或银行倒闭时适用。 # 保险与 MAS 监管 **新加坡保险业**既是金融领域的重要活动，也是一个独立的审慎监管范围：**新加坡金融管理局（MAS）**根据《保险法》向保险公司、再保险公司、自保保险机构和保险经纪机构发牌，制定偿付能力和业务行为要求，并与银行和资本市场公司一同监管这些机构（[MAS 通知 133 页面，查阅于 2026 年十月](https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-133)；[银行业与金融中心](/zh/knowledge/article/sgkb.economy-finance.banking-and-financial-hub)）。零售产品包括持牌保险公司销售的**人寿保险和一般保险**，以及根据卫生部（MOH）和 CPF 规则管理的**国家医疗保健计划**（[终身健保计划](/zh/knowledge/article/sgkb.healthcare.medishield-life)，[终身护保计划](/zh/knowledge/article/sgkb.healthcare.careshield-life)）。本文介绍**审慎监管和倒闭保障计划**，不涉及产品比较或理赔处理。 ## 保险业作为金融中心的一部分 新加坡经济发展局（EDB）介绍，新加坡金融中心涵盖银行业、财富与资产管理、**保险业**、资本市场、支付和资金管理活动，服务区域和全球客户（[EDB，查阅于 2026 年十月](https://www.edb.gov.sg/en/why-singapore/an-economic-powerhouse.html)）。保险公司以新加坡为枢纽开展承保、再保险、自保保险架构、区域总部职能和专业经纪业务。MAS 在其**金融机构目录**中按执照类别列出保险业机构，例如**直接保险公司（人寿）**、**直接保险公司（一般）**、**直接保险公司（综合）**、**再保险公司**、**自保保险公司**、**获批准保险经纪公司**、**注册保险经纪公司**、**获授权再保险公司**和**代表处（保险）**（[MAS 金融机构目录保险业，查阅于 2026 年十月](https://eservices.mas.gov.sg/fid/institution?count=0§or=Insurance)）。与银行业一样，**机构名录、执照类型和企业集团回答的是不同问题**；一个集团可能持有多项许可。 ## MAS 发牌及其不代表什么 获 MAS 准许成为**持牌保险公司**或**保险经纪机构**，意味着该公司必须持续遵守资本、治理、报告和业务行为规则；这并不意味着所售每份保单都由政府担保，也不保证投资回报。MAS 的**直接保险公司和再保险公司合规工具包**说明发牌申请、审慎监管申报、估值和资本报告及相关提交要求，并指出许多申报自 2024 年起转到**MAS—金融机构交易平台（MAS-Tx）**（[MAS 合规工具包，2025 年十一月 12 日修订](https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/regulation/guidance/id/compliance-toolkit-for-direct-insurers-and-reinsurers_12112025.pdf)）。保险监管与货币政策和银行监管由同一综合监管机构负责（[MAS 与货币政策](/zh/knowledge/article/sgkb.economy-finance.mas-and-monetary-policy)），但**保险产品条款**（保费、除外责任、附加险）仍是保单持有人与保险公司之间受合同法约束的事项，除非另有法规适用。 ## 基于风险的资本：通知 133（RBC 2） **MAS 通知 133——保险公司的估值和资本框架**是 RBC 2 检讨后持牌保险公司的主要基于风险的资本（RBC）通知。MAS 表示，该通知规定了关于**监管干预水平**、寿险和一般保险业务的**保单负债估值**，以及**总风险要求**和**财务资源**计算的强制要求和指引，并整合了先前载于《2004 年保险（估值与资本）条例》、通知 319 及相关指引中的材料（[MAS 通知 133 页面，查阅于 2026 年十月](https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-133)）。根据 MAS 页面所列，该通知适用于**直接保险公司、再保险公司和自保保险公司**，并对自保保险公司、海事互保保险公司和特殊目的再保险工具设有不同章节。 MAS 发布了**MAS 133（2025 年修订）**，自**2026 年一月 1 日**起生效，并进一步发布了**MAS 133（2026 年修订）**，自**2026 年三月 31 日**起生效（[MAS 通知 133 页面，查阅于 2026 年十月](https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-133)）。在较高干预水平，保险公司必须满足按**一年期 99.5% 风险价值**校准的**规定资本要求（PCR）**；在较低水平，**最低资本要求（MCR）**采用**90% VaR**，并根据 2025 年十二月的通知文本，**MCR 定为 PCR 的 50%**（[MAS 通知 133 PDF，2025 年十二月 8 日](https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/regulation/notices/id/notice-133/mas-notice-133_8-dec-2025.pdf)）。在法定申报中达到 PCR 属于**偿付能力监管**，并不代表承诺某份保单的特定索赔会在特定时间获赔。 ## SDIC：存款保险与保单持有人保障 **新加坡存款保险公司（SDIC）**管理两项计划，**仅在成员机构倒闭时**适用，不能与对仍有偿付能力的保险公司提出的日常索赔混为一谈。根据**存款保险（DI）计划**，存放于**成员银行或金融公司**的受保存款按每位存款人、每家成员机构汇总计算，保障上限为 **S$100,000**；存放于成员银行的 CPFIS 和 CPFRS 款项则**另行**受保，保障上限为 **S$100,000**（[SDIC，查阅于 2026 年十月](https://www.sdic.org.sg/)）。该保障涵盖**存款**，不涵盖人寿保单。 **保单持有人保障（PPF）计划**在**成员人寿或一般保险公司倒闭时**，保障**人寿保险**和某些**一般保险**保单。SDIC 表示，人寿保险保障以**保证利益**为基础并设有**上限**（意外和健康保单及附加险除外）；一般保险保障**没有上限**，但法律对强制保险或指定机动车和财产损失索赔设有限制的情况除外（[SDIC，查阅于 2026 年十月](https://www.sdic.org.sg/)）。SDIC 是一家担保有限公司，其董事会向负责 MAS 的部长负责（[SDIC，查阅于 2026 年十月](https://www.sdic.org.sg/)）。**PPF 不等同于终身健保计划、终身护保计划或 CPF 保险**——这些计划各有自己的法规和管理机构（[终身健保计划](/zh/knowledge/article/sgkb.healthcare.medishield-life)，[终身护保计划](/zh/knowledge/article/sgkb.healthcare.careshield-life)，[CPF 概览](/zh/knowledge/article/sgkb.cpf-social-security.cpf-overview)）。 ## 回答保险问题时的常见错误 检索错误包括把 **MAS 发牌**当成**政府对投资挂钩回报的全面担保**，假设 **SDIC PPF** 会在保险公司仍有偿付能力时支付索赔，或把**银行存款保险限额**用于**人寿保单**。把 **CASE 调解**与**倒闭保障**混为一谈的消费者，可能会误以为非营利协会会保障赔付；实际要看的是保险公司是否仍有偿付能力，以及是否适用 PPF 会员资格（[CASE 与争议解决](/zh/knowledge/article/sgkb.consumer.case-and-dispute-resolution)；[SDIC，查阅于 2026 年十月](https://www.sdic.org.sg/)）。另一个错误是将**通知 133 资本比率**与**卫生部医疗保险保费**、**保健储蓄户头（MediSave）余额**或**综合健保计划（Integrated Shield Plan）附加险规则**混为一谈——住院医疗融资由卫生部和 CPF 管理，并非保险公司 RBC 申报的一部分（[综合健保计划](/zh/knowledge/article/sgkb.healthcare.integrated-shield-plans)，[医疗保健融资](/zh/knowledge/article/sgkb.healthcare.healthcare-financing)）。最后，**获授权再保险公司**和**自保保险公司**的职能不同于面向零售客户的**直接保险公司**；阅读 MAS 金融机构目录保险业的标签时应结合其执照类型，不要一概称为“保险公司都一样”（[MAS 金融机构目录保险业，查阅于 2026 年十月](https://eservices.mas.gov.sg/fid/institution?count=0§or=Insurance)）。关于银行执照和支付应用，请参阅[银行业与金融中心](/zh/knowledge/article/sgkb.economy-finance.banking-and-financial-hub)；关于货币政策，请参阅[MAS 与货币政策](/zh/knowledge/article/sgkb.economy-finance.mas-and-monetary-policy)。 ## 资料来源 - [MAS — Notice 133 Valuation and Capital Framework for Insurers](https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-133) — 访问日期 2026-10-14 - [MAS — Financial Institutions Directory: Insurance sector](https://eservices.mas.gov.sg/fid/institution?count=0§or=Insurance) — 访问日期 2026-10-14 - [SDIC — Deposit Insurance and Policy Owners' Protection schemes](https://www.sdic.org.sg/) — 访问日期 2026-10-14 - [MAS — Compliance Toolkit for Direct Insurers and Reinsurers](https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/regulation/guidance/id/compliance-toolkit-for-direct-insurers-and-reinsurers_12112025.pdf) — 访问日期 2026-10-14 - [EDB — Why Singapore is Asia's economic powerhouse](https://www.edb.gov.sg/en/why-singapore/an-economic-powerhouse.html) — 访问日期 2026-10-14 - [MAS — Notice 133 (8 December 2025)](https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/regulation/notices/id/notice-133/mas-notice-133_8-dec-2025.pdf) — 访问日期 2026-10-14 ## 探索关联 - 文章: [银行业与金融中心](https://ik.sg/zh/knowledge/article/sgkb.economy-finance.banking-and-financial-hub) - 数据集: [保险监管与保障时间锚点](https://ik.sg/zh/knowledge/dataset/sgkb.data.insurance-regulation-anchors) - 主题: [银行、金融与金融科技](https://ik.sg/zh/knowledge/topic/sgtopic.economy.banking-fintech) - 主题: [经济与金融](https://ik.sg/zh/knowledge/topic/sgtopic.economy) - 主题: [保险监管与监督](https://ik.sg/zh/knowledge/topic/sgtopic.economy.insurance-regulation) - 人物与机构: [新加坡金融管理局](https://ik.sg/zh/knowledge/entity/sg.agency.mas) - 人物与机构: [新加坡存款保险公司](https://ik.sg/zh/knowledge/entity/sg.organisation.sdic) 日期表示本记录的统计期间与适用范围。核验日期并不代表规则目前已经生效。 知识库持续扩充中。发布数量表示现有内容，并不代表已覆盖新加坡的全部知识。